Areaal rapporteert financiële resultaten eerste kwartaal 2023 (2023)

Artikel inhoud

Behaalde voor het negende achtereenvolgende kwartaal een positieve aangepaste EBITDA

Goedkeuring van aandeelhouders ontvangen voor strategische overeenkomst met Canopy en Canopy USA

Artikel inhoud

Toegang gekregen tot aanvullende financiering door middel van wijzigingen in de kredietfaciliteit

NEW YORK, 22 mei 2023 (GLOBE NEWSWIRE) —Areaal Holdings, Inc.("Acreage" of het "Bedrijf") (CSE: ACRG.A.U, ACRG.B.U) (OTCQX: ACRHF, ACRDF),een verticaal geïntegreerde, multistatelijke exploitant van cannabisteelt- en detailhandelsfaciliteiten in de VS, heeft vandaag haar financiële resultaten gerapporteerd voor het eerste kwartaal eindigend op 31 maart 2023 (“Q1 2023”).

EerstKwartaal2023financiële hoogtepunten

Eerste kwartaal en recentOperationele hoogtepunten

Managementcommentaar

"Onze focus op onze kernvoetafdruk terwijl we strikte kostencontroles handhaven, heeft ons in staat gesteld om sterke marges te behouden en een positieve Adjusted EBITDA te blijven leveren ondanks de aanhoudende volatiliteit in de markt", aldus Peter Caldini, CEO van Acreage. “In het eerste kwartaal waren we verheugd dat we onze adresseerbare markt in Connecticut hebben uitgebreid met de lancering van de verkoop voor volwassenen op onze bloeiende locatie The Botanist Montville, en pas in het tweede kwartaal begonnen we consumenten voor volwassenen te bedienen in onze Danbury-winkel. Bovendien, terwijl we onze toewijding aan het diversifiëren van ons productportfolio voortzetten, hebben we onze innovatieve snelwerkende gummies voor consumenten in Illinois, Maine, Massachusetts en Ohio geïntroduceerd onder ons vlaggenschipmerk The Botanist.

De heer Caldini vervolgde: “Met name tijdens het kwartaal hebben we de goedkeuring van de aandeelhouders gekregen voor onze strategische overeenkomst met Canopy en Canopy USA, waardoor we een stap dichter bij het voldoen aan wat nodig is om de transactie af te ronden. We hebben talloze transformatieve prestaties meegemaakt om Acreage te brengen waar het nu is, en we kunnen niet enthousiaster zijn over de verwachte mooie toekomst onder Canopy USA. Terwijl we werken aan het voltooien van onze overeenkomst met Canopy en Canopy USA, zullen we ons blijven concentreren op het stimuleren van ons bedrijf met als prioriteit het beheer van kasstromen in een volatiele handelsomgeving.”

Artikel inhoud

Artikel inhoud

Q1
2023Financieel overzicht
(in duizendtallen)

De totale omzet voor Q1 2023 was $ 56,0 miljoen vergeleken met $ 56,9 miljoen in het eerste kwartaal van 2022 ("Q1 2022") en $ 57,5 ​​miljoen in Q4 2022. De jaar-op-jaar en opeenvolgende dalingen waren voornamelijk te wijten aan aanhoudende tegenwind in de sector en lagere prijzen als gevolg van concurrentiedruk op verschillende markten. Bovendien was de daling op jaarbasis ook het gevolg van de afstoting van de activiteiten van het bedrijf in Oregon en werd deze enigszins gecompenseerd door de overname van een apotheek in Maine in 2022. Na correctie voor acquisities en desinvesteringen waren de inkomsten voor het eerste kwartaal van 2023 relatief consistent met 1e kwartaal 2022.

Artikel inhoud

De totale brutowinst voor Q1 2023 was $ 26,6 miljoen, vergeleken met $ 29,5 miljoen in Q1 2022. De totale brutomarge was 48% in Q1 2023 vergeleken met 52% in Q1 2022. De marge werd beïnvloed door kostenstijgingen als gevolg van inflatie en prijscompressie tijdens de kwart. Bovendien omvatten de kosten van verkochte goederen voor Q1 2023 $ 2,3 miljoen aan niet-contante voorraadaanpassingen als gevolg van overtollige voorraad in geselecteerde markten en boekwaarde van voorraad die de netto realiseerbare waarde overschrijdt. Exclusief deze niet-contante voorraadaanpassingen bedroeg de brutomarge voor Q1 2023 51%.

De totale bedrijfskosten voor het eerste kwartaal van 2023 bedroegen $ 25,4 miljoen, vergeleken met $ 32,2 miljoen in het eerste kwartaal van 2022. De bedrijfskosten in het huidige kwartaal omvatten een eenmalige afschrijving van dubieuze debiteuren van $ 1,3 miljoen en een terugboeking van opgebouwde bonussen uit voorgaande perioden van $ 2,5 miljoen. De bedrijfskosten in het eerste kwartaal van 2022 omvatten bijzondere waardeverminderingen en afschrijvingen van activa aangehouden voor verkoop die niet waren gemaakt in het eerste kwartaal van 2023. Bovendien profiteerden de totale bedrijfskosten voor het eerste kwartaal van 2023 van lagere op eigen vermogen gebaseerde compensatiekosten en afschrijvingen en amortisatie in vergelijking met het eerste kwartaal van 2022. .

Artikel inhoud

De aangepaste EBITDA* voor het eerste kwartaal van 2023 was $ 10,6 miljoen, vergeleken met de aangepaste EBITDA* van $ 8,6 miljoen in het eerste kwartaal van 2022 en de aangepaste EBITDA* van $ 7,0 miljoen in het vierde kwartaal van 2022.

Het nettoverlies toe te schrijven aan Areaal voor Q1 2023 was $ (14,6) miljoen, vergeleken met $ (12,7) miljoen in Q1 2022.

Wijziging van de kredietfaciliteit

Na het einde van het kwartaal, op 28 april 2023, wijzigde Acreage zijn bestaande kredietfaciliteit (de "Kredietfaciliteit") verder, zodat $ 15,0 miljoen beschikbaar was voor onmiddellijke opname, maar dergelijke fondsen zouden op een gescheiden rekening worden gehouden totdat ze worden verspreid en worden beperkt voor gebruik voor alleen subsidiabele kapitaaluitgaven. Bovendien heeft het bedrijf ermee ingestemd om de totale uitstaande bedragen onder de kredietfaciliteit te beperken tot $ 140,0 miljoen en om te allen tijde na 28 april 2023 een onderpand (zoals gedefinieerd in de kredietfaciliteit) aan te houden dat gelijk is aan of groter is dan het uitstaande bedrag. onder de Kredietfaciliteit.

Balans en liquiditeit

Areaal eindigde Q1 2023 met $ 14,3 miljoen aan geldmiddelen en kasequivalenten. Op 31 maart 2023 was $ 125,0 miljoen opgenomen onder de Amended Credit Facility, met nog eens $ 15,0 miljoen aan langetermijnschuld beschikbaar uit de toegezegde schuldfaciliteiten, maar dergelijke fondsen mogen alleen worden gebruikt voor in aanmerking komende kapitaaluitgaven. Bovendien verkocht het bedrijf in april 2023, met verhaal, de rechten om bepaalde belastingkredieten voor werknemersbehoud te ontvangen met een totale vorderingswaarde van $ 14,3 miljoen voor een totale opbrengst van $ 12,1 miljoen.

Artikel inhoud

Over Area Holdings, Inc.

Areaal is een exploitant van cannabisteelt en detailhandel in meerdere staten in de VS, waaronder het nationale winkelmerk van het bedrijf, The Botanist. Met het hoofdadres in New York City omvat het brede assortiment van nationaal en regionaal beschikbare cannabisproducten van Acreage de bekroonde merken The Botanist en Superflux, het merk Tweed, het medische merk Prime in Pennsylvania, het merk Innocent in Illinois en andere. Sinds de oprichting in 2011 heeft Acreage zich gericht op het bouwen en opschalen van activiteiten om een ​​naadloze, consumentgerichte merkervaring te creëren. Meer informatie opwww.acreageholdings.comen volg ons verderTwitteren,LinkedIn,Instagram, EnFacebook.

Toekomstgerichte verklaringen

Dit persbericht en elk van de documenten waarnaar hierin wordt verwezen, bevat "toekomstgerichte informatie" en "toekomstgerichte verklaringen" in de zin van respectievelijk de toepasselijke Canadese en Amerikaanse effectenwetgeving. Alle hierin opgenomen verklaringen, met uitzondering van verklaringen van historische feiten, zijn toekomstgerichte informatie. Vaak, maar niet altijd, kunnen toekomstgerichte verklaringen en informatie worden geïdentificeerd door het gebruik van woorden als "plannen", "verwachten" of "verwachten niet", "worden verwacht", "schatten", "beogen ”, “anticipeert” of “anticipeert niet”, ‎of “gelooft”, of variaties op dergelijke woorden en uitdrukkingen of stelt dat bepaalde acties, gebeurtenissen of resultaten “kunnen”, “zouden”, “zouden”, “ zou kunnen' of 'zal' worden genomen, plaatsvinden of worden bereikt. ‎

Artikel inhoud

Toekomstgerichte verklaringen of informatie houden bekende en onbekende risico's, onzekerheden en andere factoren in die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten, prestaties of prestaties van Areaal of haar dochterondernemingen wezenlijk verschillen van toekomstige resultaten, prestaties of prestaties, uitgedrukt of geïmpliceerd door de toekomstgerichte verklaringen of informatie in dit persbericht.

Risico's, onzekerheden en andere factoren die verband houden met toekomstgerichte informatie kunnen ertoe leiden dat werkelijke gebeurtenissen, resultaten, prestaties, vooruitzichten en kansen wezenlijk verschillen van die uitgedrukt of geïmpliceerd door dergelijke toekomstgerichte informatie, met inbegrip van, maar niet beperkt tot: het optreden van veranderingen in Amerikaanse federale wetten met betrekking tot de teelt, distributie of het bezit van marihuana; het vermogen van de partijen om tijdig en tegen bevredigende voorwaarden de noodzakelijke goedkeuringen van regelgevende instanties, rechtbanken en drijvende aandeelhouders te verkrijgen; het vermogen van de partijen om tijdig te voldoen aan de andere voorwaarden voor de voltooiing van de Floating Share Arrangement Agreement; het vermogen van Canopy, Canopy USA en Areaal om tijdig te voldoen aan de sluitingsvoorwaarden van de Floating Share Arrangement; risico's met betrekking tot de waarde en liquiditeit van de Floating Shares en de gewone aandelen van Canopy; Canopy handhaaft de naleving van de Nasdaq Global Stock Market (de "Nasdaq") en noteringsvereisten op de Toronto Stock Exchange; de rechten van de Floating Shareholders kunnen wezenlijk verschillen van die van aandeelhouders in Canopy; verwachtingen met betrekking tot toekomstige investeringen, groei en uitbreiding van de activiteiten van Acreage; de mogelijkheid van nadelige Amerikaanse of Canadese belastinggevolgen bij voltooiing van de Floating Share Arrangement; als Canopy USA de Vaste Aandelen verwerft overeenkomstig de Bestaande Arrangementovereenkomst zonder structurele wijzigingen in Canopy's belang in Canopy USA, kan de notering van de Canopy-Aandelen op de Nasdaq in gevaar komen; het risico van een wijziging van zeggenschap over Canopy of Canopy USA; beperkingen op het vermogen van Acreage om bepaalde zakelijke kansen na te streven en andere beperkingen op de activiteiten van Acreage; de impact van materiële eenmalige kosten in verband met de Floating Share Arrangement op de toekomstige bedrijfsresultaten, kasstromen en financiële toestand van Acreage; de mogelijkheid van effecten class action of derivaten rechtszaken; in het geval dat de Floating Share Arrangement niet wordt voltooid, maar de verwerving door Canopy van de Vaste Aandelen (de "Acquisitie") wordt voltooid ingevolge de Bestaande Arrangementovereenkomst en Canopy de meerderheidsaandeelhouder wordt in Areaal, is de waarschijnlijkheid dat de Floating Share Arrangement Aandeelhouders zullen weinig of geen invloed hebben op het verloop van de zaken en zaken van Areaal; risico op situaties waarin de belangen van Canopy USA en de belangen van Area of ​​aandeelhouders van Canopy kunnen verschillen; naleving door Area van het bedrijfsplan van Areage voor de fiscale jaren eindigend op 31 december 2020 tot en met 31 december 2029 overeenkomstig de bestaande overeenkomst ; in het geval dat de Floating Share Arrangement wordt voltooid, de waarschijnlijkheid dat Canopy de Overname voltooit in overeenstemming met de Bestaande Arrangementovereenkomst; risico's met betrekking tot bepaalde bestuurders en uitvoerende functionarissen van Acreage die belangen hebben in de transacties die worden overwogen door de Floating Share Arrangement Agreement en de daarmee verband houdende transacties die verschillen van die van de Floating Shareholders; risico's met betrekking tot de mogelijkheid dat houders van meer dan 5% van de Floating Shares afwijkende meningen kunnen uitoefenen; andere verwachtingen en veronderstellingen met betrekking tot de overwogen transacties tussen Canopy, Canopy USA en Areaal; de beschikbare fondsen van Areaal en het verwachte gebruik van dergelijke fondsen; de beschikbaarheid van financieringsmogelijkheden voor Areaal en Canopy USA en de risico's verbonden aan de voltooiing daarvan; regelgevings- en licentierisico's; het vermogen van Canopy, Canopy USA en ‎Acreage om elkaars respectieve capaciteiten en middelen te benutten; veranderingen in algemene economische, zakelijke en politieke omstandigheden, met inbegrip van veranderingen in de financiële en aandelenmarkten; risico's met betrekking tot infectieziekten, inclusief de gevolgen van COVID-19; wettelijke en regelgevende risico's die inherent zijn aan de cannabisindustrie, inclusief het wereldwijde regelgevingslandschap en handhaving met betrekking tot cannabis, politieke risico's en risico's met betrekking tot regelgevende verandering; risico's met betrekking tot antiwitwaswetgeving; naleving van uitgebreide overheidsregulering en de interpretatie van verschillende wetten, regelgeving en beleid; publieke opinie en perceptie van de cannabisindustrie; en dergelijke andere risico's die worden vermeld in de circulaire, het jaarverslag van het bedrijf op formulier 10-K voor het jaar eindigend op 31 december 2022, gedateerd op 1 mei 2023 en de andere openbare documenten van het bedrijf, in elk geval ingediend bij de SEC op de EDGAR-website bijwww.sec.goven met Canadese effectenregelgevers en beschikbaar onder het profiel van Acreage op SEDAR opwww.sedar.com. Hoewel Acreage heeft geprobeerd om belangrijke factoren te identificeren die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten wezenlijk verschillen van die in toekomstgerichte informatie, kunnen er andere factoren zijn die ervoor zorgen dat de resultaten niet zijn zoals verwacht, geschat of bedoeld.

Artikel inhoud

Hoewel Acreage van mening is dat de aannames en factoren die zijn gebruikt bij het opstellen van de toekomstgerichte informatie of toekomstgerichte verklaringen in dit persbericht redelijk zijn, mag er niet overmatig worden vertrouwd op dergelijke informatie en kan er geen garantie worden gegeven dat dergelijke gebeurtenissen zich zullen voordoen in de bekendgemaakte tijdsbestekken of helemaal niet. De toekomstgerichte informatie en toekomstgerichte verklaringen in dit persbericht zijn gedaan vanaf de datum van dit persbericht en Areaal neemt geen enkele verplichting op zich om dergelijke toekomstgerichte informatie of toekomstgerichte verklaringen publiekelijk bij te werken om nieuwe informatie weer te geven, latere gebeurtenissen of anderszins, tenzij vereist door toepasselijke effectenwetgeving.

Noch de Canadian Securities Exchange, noch haar reguleringsdienstverlener, noch enige regelgevende instantie voor effecten in Canada, de Verenigde Staten of enig ander rechtsgebied, heeft de geschiktheid of nauwkeurigheid van de inhoud van dit persbericht beoordeeld en aanvaardt geen verantwoordelijkheid.

Voor meer informatie contacteer:

Steve Görtz
Financieel directeur
investeerders@acreageholdings.com

Artikel inhoud

Courtney Van Alstyne
MATTIO-communicatie
areaal@mattio.com

Artikel inhoud

Artikel inhoud

*NIET-GAAP MAATREGELEN, VERZOENING EN BESPREKING (NIET GECONTROLEERD)

Deze release bevat Adjusted EBITDA, een niet-GAAP prestatiemaatstaf die we gebruiken als aanvulling op onze resultaten gepresenteerd in overeenstemming met U.S. GAAP. Het bedrijf gebruikt aangepaste EBITDA om zijn werkelijke operationele prestaties te evalueren en om toekomstige perioden te plannen en te voorspellen. De Vennootschap is van mening dat de gepresenteerde aangepaste resultaten relevante en nuttige informatie bieden voor investeerders omdat ze de werkelijke operationele prestaties van de Vennootschap verduidelijken, het gemakkelijker maken om onze resultaten te vergelijken met die van andere bedrijven en investeerders in staat stellen om de prestaties op dezelfde manier te beoordelen als ons management. Aangezien deze maatstaven niet worden berekend in overeenstemming met U.S. GAAP, mogen ze niet afzonderlijk worden beschouwd van, of als vervanging voor, nettoverlies of onze andere gerapporteerde bedrijfsresultaten zoals gerapporteerd onder U.S. GAAP als indicatoren van onze prestaties, en ze kunnen niet vergelijkbaar zijn met gelijknamige maatregelen van andere bedrijven.

De Vennootschap definieert Aangepaste EBITDA als nettowinst vóór rente, winstbelastingen en afschrijvingen en amortisatie en exclusief het volgende: (i) inkomsten uit investeringen, netto (het grootste deel van de investeringsinkomsten van de Vennootschap heeft betrekking op belangen in verband met onze roll-up van gelieerde ondernemingen, en het bedrijf verwacht dat inkomsten uit investeringen een eenmalig item zullen zijn naarmate de oude investeringsposities afnemen), (ii) op ​​aandelen gebaseerde vergoedingskosten, (iii) niet-contante waardeverminderingsverliezen , (iv) transactiekosten, (v) niet-contante voorraadaanpassingen en (vi) andere eenmalige kosten (andere uitgaven en inkomsten die zich naar verwachting niet zullen voordoen).

Artikel inhoud